バンコクでプレビルドに投資する場合、竣工までまだかなりの期間がある場合が多く、即座に購入資金全額が要るわけではありません。
しかし、日本人投資家の場合、大半が日本円で買うことになるので、早目に資金手当てをしておかないと、将来更に円安になった場合、いざ引渡しの段階で資金ショートする場合もあります。
これは、昨年の９月２７日、パヤータイのスパライ・エリートのプリセールで、６１平米のデラックス・スイートを買ったＴ氏の例です。
Ｔ氏は私のクライアントで、“このプロジェクトは買いです”という私の助言に従って、２日間しかないプリセールの初日に早朝から並んでこの物件を買いました。
Ｔ氏は既にリタイアしてバンコクに在住しており、英語も堪能なのでこんな風に朝からタイ人に混じってプリセールの行列に並んで買うことができたのですが、普通の人はなかなかこうはいきません。
上層階を買ったＴ氏のユニットの購入価格は６７０万バーツ、平米単価１１万バーツだったのですが、当時の為替レートは既に１バーツ３．３５円に達しており、２０１２年の２．４５円から見れば、相当な円安バーツ高になっていました。
もともとＴ氏の予算は、日本で投資マンションを売却した資金の２４百万円で買える範囲ということだったので、この時点では何とか予算内に収まったものの、このプロジェクトのプリセール価格が非常に安かった理由の１つでもあるのですが、竣工が２０１８年と、プリセールから３年半もかかるという、通常よりかなり足の長いプロジェクトです。従って、竣工時の２０１８年にバーツの為替レートがどうなっているのか見当もつかず、最終支払いの段階で予算オーバーするリスクがありました。
そこで、Ｔ氏と相談した結果、キャピタルフライトを使った複合投資の手法を使って、次のようなリスクヘッジをしました。
１．オフショアのタックスヘイブン（租税回避地）にある銀行に口座を開く
２．そこに日本で購入資金として取ってある資金の内、２２百万円を資金移動する
３．そこから確定利回り８％の５年満期日本円インカムファンドに全額投資する
４．スパライへの毎月のダウンペイメントは、インカムファンドからの配当で支払う
５．３年半後、スパライ・エリートが竣工した時点でインカムファンドを途中解約し、タックスヘイブンの銀行口座に日本円で元本償還
６．タックスヘイブンの銀行口座からコンドミニアム購入資金として、日本円のままタイへ全額送金
この説明は次回。
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