オフショア投資通信 (Vol.４８)

オフショア投資通信 (Vol.４８)

今そこにある好機！！！国際分散投資

２００９年１２月２日

 

今日１２月２日は満月。いよいよ師走ですね。ここのところ出張が続いていましたので、前回の通信を書いたのがつい昨日のことのような気がします。正に「光陰矢のごとし！」しかし２週間もあれば世の中いろんなことが起こります。

ボクシングフライ級チャンピオンの内藤が、遂にそのベルトを年齢で一回り違う亀田に明け渡すことになりました。序盤から亀田優位は明らかでしたが、ラウンドが終わるたびに顔が変形していく内藤選手の姿に、王者の宿命を感じました。良い試合でしたね。最高視聴率だったのも肯けます。

一方の大相撲。全勝優勝の白鳳時代の到来を確信させるものでしたが、千代大海の大関陥落、朝青龍の終盤４連敗など波乱も多かった内容でした。そんな中、前号でも触れました魁皇の健闘は立派というほかありません。

昨日発表になった今年の流行語大賞は「政権交代」。スポーツの世界では「世代交代」。更に相撲の世界では三役の大半が外国人という「ウインブルドン現象」が着々と進行しているのですが、今の国際社会に目を転じますと、先進国と新興国の「世代交代」、米国と中国の「大連立」時代を迎えています。世の中の大きな枠組みが変化している中、従来の成功体験や規範に縛られたものの考え方や行動は、今後の大きな足枷になり兼ねません。

先週のドバイショックや急激な円高にびっくりされた方もいらっしゃるかもしれませんが、ある意味「起きるべくして起こった」現象です。

「砂漠に雨 “ﾄﾞﾊﾞｲはﾔﾊﾞｲ”が 現実に!」(やはりﾊﾞﾌﾞﾙ(ﾊﾞﾍﾞﾙ)の塔か? ｱｯﾗｰ ﾒｯｶ ｺｰﾗｲｶﾝ??)

(師匠最新作)

そして、今後数ヶ月に起こる数々の出来事の単なる前触れの一つにすぎないのです。

大きなドル安トレンドは今後も続くと思います。しかし、超短期的には、ドルのセリングクライマックスが近づいていると思っています。テクニカル的には年内８０円も決して不可能ではないのですが、年末要因等も考えると、今の円は買われすぎの水準。ヘッジファンドなどの売買を反映しているとされるＣＦＴＣ（米商品先物取引委員会）統計によると、円のロング（買い持ち）は、11月24日現在で５万1000枚まで拡大しており、年初来の最高水準だそうです。新興国通貨や豪ドルも、ドルに対して反転の兆しがあり、クロス円でも一波乱あるかもしれません。突っ込んだドル売りは要注意です。

株価はどうか？こちらも当面引き続き戻り売りが正解でしょう。ただ、本格的下落は年明けになるかもしれません。

好調な金は？ドルの反転と共に一旦は下落する可能性が高いと思います。

次号では、投資判断上ポイントになる点に焦点を当てながら、２０１０年を展望してみたいと思います。

 

 

 

１．   ファンド情報

○MAN　豪ドル建て　金価格連動　ＡＨＬ　新規設定

おまちかね、金価格と豪ドル建てAHL　両方のパフォーマンスにリンクした新規ファンドが設定されました。

このファンドは、投資金額の４０％を豪ドル建てのＡＨＬ、６０％を金のETFで運用します。当初募集期間は来週１２月７日から来年１月２２日まで。

２００年からのバックテストにおける年率平均リターンは20.８０％、年率ボラティリティーは20.53％、最大ドローダウン17.04％（２００４年３月）、回復期間４ヶ月という結果が出ています。まだ日本語の資料がありませんが、近日中に準備できると思います。

詳細はお問い合わせください。

 

○HFR European Fund of Hedge Funds Awards 2009

前号でも取り上げましたが、HFR　Awardsはいわばヘッジファンドのアカデミー賞。今回は各大賞に輝いたファンドを御紹介します。大きく分けると

Product awards：優れたパフォーマンスをあげた各ファンドに与えられるいわば作品賞

Product provider awards：優れたファンドを排出した会社に与えられるいわば監督賞

Qualitative awards：質の高い技術や組織に与えられる部門賞

の３つの部門があり、それぞれ

Product awards

Best performing diversified FoHF over 10 years
Best performing diversified FoHF over 3 years
Best performing diversified FoHF over 1 year
Best performing specialist FoHF over 10 years
Best performing specialist FoHF over 3 years
Best performing specialist FoHF over 1 year
Best performing energy/commodity FoHF
Best performing capital-protected FoHF
Best performing new FoHF (launched after July 2 2008)

Product provider awards

Best HNW/private client FoHF provider
Best institutional FoHF provider
Best managed account platform
Best overall investment platform

Qualitative awards

Best overall group
Most innovative FoHF
Best investor relations team
Long-term achievement in fund of hedge funds

の部門で大賞、高推奨賞が与えられます。

前号で取り上げた

AURUM　ＩＳＩＳ　Fund

は見事

"Best performing diversified FoHF over 10 years"        

で大賞受賞！

"Best performing diversified FoHF over 1 year"          
"Best performing specialist FoHF over 10 years"         
"Best Overall Group"

で   高推奨賞の栄誉に輝きました。

あのロスチャイルドグループのファンド会社

Rothschild Blackpoint

も

Best High Net Worth/Private Client Fund of Hedge Funds Provider

で大賞を獲得。今後ますます注目されてくると思います。

 

２．    タイランドバンキング「White　Sand　Beach」視察ツアーのお知らせ「速報」

前回視察ツアーより約１年半ぶりに、視察ツアーを開催いたします。詳細は次号にて取り上げますが、今回は日程のみご案内いたします。

日時：２０１０年２月１１日（木）-２月１４日

前回ツアーは７月の雨季で、海岸線がにごっていましたが、今回は乾季なので、綺麗な白い砂浜、リゾート地としての開発状況を体感していただけると思います。

ご興味ある方はお早めにお問い合わせください。

 

３．　セミナー情報

ファンド情報でも取り上げました、MAN　Investment　Australiaのセミナー開催決定！

内容：	講師： Man Investments Australia 社 Anthony Hall 氏 ディレクター - Man Investments Australia社とマネージド・フューチャーズ&ゴールドファンドについて - 直近の状況と今後の運用見通しについて - 質疑応答
日時：	東京会場　東京都港区内 2009 年 12 月 17 日 （木） 午後　 19 時〜 21 時　予定
会場：	会場につきましては、お問い合わせの方へ弊社より連絡させて頂きます。
費用：	セミナー代 　￥5 ,000
定員：	若干名
対象：	25歳以上 海外ファンドへ投資を検討されている方
お申し込み･問合せ：	本セミナーは、 Man Investments Australia 社を含めた海外商品の性質をご理解頂くことが目的であり、特定の商品や会社を強くお勧めすることが目的でありません。 また、当日はご希望がございましたら個別の相談に応じることも可能ですので事前にお知らせ下さい。

 

出張の楽しみはご当地料理もさることながら、駅弁や空弁、そして空港や駅の立ち食い蕎麦！先日羽田空港で初めて立ち食い蕎麦を食したのでありますが、これがなかなかの美味！値段は駅や街中に比べると５割り増しの値段なのですが、待たずに食べられてそれなりの満足感が得られ、ゲートクローズ３分前には一服できるとあって、私にとってはそれなりにコストパフォーマンスの良い昼食になりました。満席の航空機内で弁当を広げるのもなんとなく気が引けるもの。中年オヤジのちょっとしたニーズに応えるサービスは、これからの時代まだまだビジネスチャンスがありそうです。香港勤務時代、日本のラーメン屋と立ち食い蕎麦屋があったら流行るだろうなと思っていたのですが、香港に限らず中国上海でも日本のラーメンは今や大人気！でもまだ立ち食い蕎麦屋はありませんね。結構いけると思うのですが。。。

先日ある地方都市でお会いした個人投資家が、

「私いつも友人から

“３年先を見据えて行動する人には必ず同士がいる。５年先を行く人は周りから賞賛される。

でも、あなたはいつも１０年先を行く人だから注意しなさい。完全に変人扱いされるわよ“

って言われるのよ」

とおっしゃっていました。なかなか含蓄のある言葉だなと、帰りの電車内でメモ帳に書きとめながら、思考はあらぬ方向に。。。

「娘から見れば自分は３０年以上も先を行っているわけだから、変人を通り越して一体どんな風に見えるのだろう？」

テストも近いので、激励をかねて電話をしてみると、

「お父さん、昨日レッドカーペット見た？超面白かったよね！？誰が一番良かった？」

「パンクブーブーとピーマンズスタンダードかな」

「うわぁー私もそう、やっぱ似てるわ！」

「。。。」

「じゃね」

「。。。」

変人を通り越すと、唯のお友達？カミサンのガミガミ攻撃をかわす術を身に着けたのか、父親からのありがたい訓示をもかわす先制攻撃！今風というか何というか。。。ボヤキたくなるお気持ち、よぉく分かりますよ、ノムさん！

 

 

 

も併せて次号もお楽しみに。