オフショア投資通信 (Vol.４３)
オフショア投資通信 (Vol.４３)
2009年9月19日 18:55
(メール配信は連休明け２４日となりますご了承ください）
オフショア投資通信 (Vol.４３)
今そこにある好機！！！国際分散投資
２００９年９月１９日
９月１９日は新月。早朝３：４４、「１２星座」のうちの【おとめ座】という場所で起こりました。おとめ座の新月は、実務能力的な願望により効果があるとのこと。鳩山政権が発足し、名実共に政権交代が実現。民主党の新政権にも優れた実務能力を期待したいところです。
一方の自民党。（恒例師匠の時事川柳を参考、借用）
「負け戦 ガキ（チルドレン）退場し 垣残る!?」（小泉劇場４年で暗転！３年で麻垣康三の内唯一総理未経験の谷垣禎一氏順当に野党自民党総裁就任？大政奉還／無血開城の石垣再構築なるか？？）
国内景気も、尻に火がつき“火の国”になった“美少年”や、亀井さんの暴走で第二、第三の“アイフル”が続出しそうな状況下、
「デルタとこ勝負？机（機）上の空論 ダッチロール！」
我がナショナルフラッグＪＡＬ経営再建の出口は遥か彼方！そして“火の車”は企業だけでなく、個人の家計にも暴走中。因みに我が家の家計は収支の通貨バランスが不均衡状態。支出はほぼ全て円貨であるのに対し、入りは外貨の方が多い。昨今の円高傾向定着を嘆くのは、なにもトヨタやソニ−だけではありません。
「円高く 妻吼ゆる 秋」（自作。師匠には遠く及びません…お粗末＾＾）
まさに個人の家計においても、通貨分散、リスク管理
が問われる時代になっていることを実感する今日この頃であります。
中国株は、一連の対策を受け反発基調。国慶節に向けて堅調を何とか維持したいところ。米国も引き続き強めの経済指標が続いており、世界的に株価はまだ素直にそれらを好感している状態です。一方で、日本の４-６月期ＧＤＰは３．７％−＞２．３％に下方修正。消費の先食い経済対策の効果もほぼ一巡して、これからはボディーブローのように効いてくる不良債権化の波と深刻化する雇用状況の悪化に真正面から向き合うことになるでしょう。これは米国や、欧州諸国にも同じことが言えます。金価格の１０００ドル乗せは、そうした不気味かつ不安定な世界情勢を反映している動きと言えるでしょう。
もうはまだなり、まだはもうなり、備えあれば憂い無し
残された時間は、決して長くは無いと思っています。
日本女子バレーのエース「栗原恵」さんが、かつて左足親指付近のはく離骨折で医者から現役復帰の断念を通告された時、お母さんの一言が今のエースを蘇らせました。
「やってするのもやらずにするのも同じ後悔。どっちを選ぶかは自分で決めなさい！」
投資の世界もバレーボールの世界も、最後決めるのは自分自身ということですね＾＾
■ 主な内容
１．ＰＰＢ（プライベートポートフォリオボンド）を活用したＥＴＦ投資について
２．ファンド情報
３．セミナー情報
１．ＰＰＢ（プライベートポートフォリオボンド）を活用したＥＴＦ投資について（その1）
今回から３回シリーズでＰＰＢ（プライベートポートフォリオボンド）を活用したＥＴＦ投資について御紹介します。
ご存知のとおり、ETFの正式名称は、Exchange Traded Fundといって、「証券取引所で取引される投資信託」という意味です。一般の投資信託に比べると、
・ 取引の過程がシンプル
・ 価格がリアルタイムで動く
・ 取引手数料が安い
などのメリットがあり、特に流動性の高さは大きな魅力です。
しかし日本でのETFは、実は、アメリカなどに比べて大きく遅れを取っています。例えばETFの本数で比べると、アメリカでは、550本以上のETFが上場しています。しかし日本では、わずか79本しかないのです。（2009年08月24日時点）
市場規模を見てみますと、
東証データ等を基に筆者作成
日本でETFの導入が遅れた理由には、日本国内で設定されたETFでなければ、日本の証券取引所に上場できないという法律があったからです。アメリカにおいては、ETFに設定されている金額が年平均54%以上も上昇しています。つまり、毎年1.5倍近くも、ETF全体の市場規模が大きくなっていることになります。ETFは流動性やコスト、多様性を考慮すると、これからの時代、さらに市場で活躍するといわれています。対象資産も株式、債券だけでなく、金、銀や原油と言った先物商品まで拡がってきています。日本でも2007年に、金融商品取引法の施行によって、海外で発売されているETFを日本の証券取引所に上場することが可能になりました。
ただ大きく伸びている市場とはいえ、海外の多様な品揃えから比べると、日本国内の取り扱いは大きく見劣りするのは事実です。
こうした優れた多様な海外ＥＴＦを組み込んだ、比較的流動性の高い、コストパフォーマンスの良いポートフォリオの構築は、ＰＰＢを活用することで容易に行うことが出来ます。
次号では、主な海外ＥＴＦについて御紹介します。
２． ファンド情報
○ Appleton 元本確保型ファンド募集開始
MAN社以外に何か元本確保型のファンドは無いのでしょうか？というご照会を多く頂きます。全く無いわけではないですし、作ろうと思えばいくらでも作れるのですが、やはりそれなりの実績や、流動性、PPBでの取扱いの可否等の条件を満たしてくれるものはなかなか無いのが現状です。今回ご紹介するのは、それらの条件を満たす数少ないファンドの一つです。
ファンド名：Appleton Protected Diversified Fund Limited - Series 4
最低投資金額：EUR 10,000
募集期間：2009年11月30日まで
- AA-rated 100% による元本確保型構造
- 株式、債券、オルタナティブのIndexとの相関が低い
- 期間 7年 （２０１６年１１月３０日償還）
- 月次約定
- 主要PPB（リザーブ等のプライベートポートフォリオボンド）経由の投資可能
因みに２００８年のシリーズ1ファンドは年率17.8％のパフォーマンスでした。
○ MAN社豪ドル建て元本確保型および債券型ファンド募集開始予定
御紹介したＵＳＤ建てに続き、豪ドル建ても月内募集開始となる予定です。
詳細は次号にて。
３．セミナー情報
今月１５日に創立１５周年を迎えたAurumファンド社。主力のマルチストラテジー・ファンド・オブ・ファンズ Aurum ＩＳＩＳ Fund は安定的なリターンで定評があります。（ファンド概要は
オフショア投資通信 (Vol.３９) http://offshoretoushi.com/2009/07/-vol-12.html ご参照）
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内容： |
講師： Aurum Funds 社 |
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日時： |
東京会場 東京都港区内 午後 19 時〜 21 時 予定 |
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会場： |
お問い合わせください。 |
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費用： |
５千円 |
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定員： |
若干名 |
久しぶりにカミサンと早朝ウォーキングに出かけました。季節はすっかり秋。初夏の頃には母鴨の後を付いてちょろちょろしていた子鴨たちも、いつの間にか立派に成長して、しきりに水中に顔を潜らせてエサ探し。その後ろを子供の白鷺が忍び足で付いていきます。川辺には薄紅の彼岸花。最近日が短くなったと思ったらもうお彼岸なんですね。おはぎの季節到来であります。朝のウォーキングも、日本に帰国して最初に誘ったのは私だったのですが、今ではカミサンの日課としてすっかり定着。３０分も歩くと音を上げていたはずなのに、いつの間にかジョギングに替わっていて、追いつくのに一苦労。あまり離れてしまうと、話が出来ないからなのでしょう。娘の話やら合唱の話やらひとしきりしゃべりながら少しずつ先に行き、相槌が聞こえないくらいに距離が開くと振り返り、少し戻って私の到着を待つ。公園の向こう側から、はしゃぎ回る子犬を連れた初老の紳士が歩いてくる姿を見て、カミサンには怒られるかもしれませんが、こっちもまるで犬の散歩のようだななどと思ってしまい、抜けるような秋空を見上げる振りして苦笑い＾＾。
日本列島はシルバーウィーク突入。せっかくの連休、娘の部活が無い日に
気合入れて高尾山登ってみようか？
連ドラが終わる前に川越の蔵造り通りに行ってみるか？
といくつかプランをご提示申し上げるのですが、
「行かなぁい」
の一言で却下。友達と「２０世紀少年」を観に行くのだそうな。カミサンからも
「連休中時間あるなら、机の上とパソコン周りの整理整頓と、溢れた本何とかして！！」
「かしこかしこまりましたかしこ」
すかさず娘が
「古ぅ〜っ！」
まだまだ修行が足りませんようで＾＾。
次回は１０月４日（日）、満月の夜にお届けします。
では私個人のHP「オフショア投資の散歩道」http://www.offshoretoushi.com/
も併せて次号もお楽しみに。
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中田 裕
国際フィナンシャルコンサルタント、海外投資アドバイザー
株式会社 メイヤー・アセットマネージメント
〒105-0001東京都港区虎ノ門５-１１-１３ 虎ノ門RICHビル３F
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