メイヤー通信 (Vol.10)

メイヤー通信 (Vol.10)

10年に一度の好機！！！国際分散投資

2008年5月21日

 

皆様、こんにちは。メイヤーの中田です。昨日は今年２回目のおうし座の満月でした。薄雲に霞んだ月の光は、なんとなく頼りなさげで、足元の世界経済の状況とオーバーラップさせながら眺めておりました（やや苦しいこじつけ気味。。。）

市場環境ですが、最近の米国発の経済指標は、引き続き想定内の数字が続いており、株式市場も比較的堅調に推移しておりましたが、前回申し上げたとおり、売られすぎの反動、戻り確認の域を出ておらず、ミニクラッシュ第２弾がじわじわと迫っている印象を受けます。気になるのは、一旦下げ止まっていた中国株が、地震の影響で最近再度下落トレンドに入っていることで、他市場への影響が懸念されています。

そして、何と言っても原油価格の動向です。原油高−株安-ドル安といった連関が高まってきており、ドル-円レートも、意外とあっさり再度１００円割れが実現するかもしれません。

「五月雨や　一晩明ければ　五月晴れ」

というわけにはなかなかいかないでしょうね。。。或いはこのまま梅雨入りしてしまうのでしょうか？？

「どんな局面でも安定的に資産を守り、資産を増やす」！！！

これこそ我々の目指すものです。最強のポートフォリオ国際分散投資で、第二四半期も楽しみながら資産を守り、増やしましょう！！！

 

■   主な内容

1.     エマージング市場のファンド動向

2.     ファンド情報

3.     メイヤーセミナーのご案内(速報)

4.     お知らせ．．．タイランドバンキング、現地視察ツアーについて

 

１．エマージング市場のファンド動向

　

昨年のTOPパフォーマーで あった中国株、インド株の苦戦が続いています。一方BRICsの他の２国、ブラジル、ロシアは結構堅調推移です。しかし1年で見てみると、軒並み20%以 上のパフォーマンスを堅持。日、米、欧の株式とは別世界の数字です。こうしてみると、短期的には大幅に下落していても、少し遠目から見てみるとしっかり成 長している市場ということがわかります。

パフォーマンス推移
ファンド名	３ヶ月	６ヶ月	１年
ＪＦ　India	-23.80%	-8.70%	33.00%
HSBC　Chinese　Equity	-24.30%	-28.90%	20.80%
ABN　AMRO　Brazil　Equity	10.50%	-1.20%	38.10%
WIOF Russian Opportunities Fund	4.96%	9.75%	21.49%
GAM Japan	-10.50%	-15.80%	-19.60%
Vanguard US 500 Stock Index	-11.00%	-14.10%	-7.60%
Fidelity Euro Blue Chip	0.70%	-14.40%	-11.30%

 

エマージング市場は総じて、 市場規模に比べて莫大な資金が出入りして、株価を急騰させたり急落させたりの乱高下を演出し、年間の貿易金額(実需)より多額の資金（投機）が為替レート を撹乱します。投資家は、先進国では期待しづらい長期にわたる「高い成長性」、「潜在力」を見込んで資金を投下し、より高いパフォーマンスを期待します。 より高いパフォーマンスを期待する代わりに、より高いリスク（ボラティリティ）も覚悟します。

最 近では、BRICSに代わり、中近東やアフリカ、中央アジアといった地域が注目され、実績をあげ始めています。確かに、これからの同地域の経済成長、オイ ルをはじめとした資源などを考えると、潜在力は大きなものがあると考えられます。世界の株式時価総額でみると、まだまだ数％しかない同地域ですが、特に最 近政府系ファンド（ＳＷＦ）として注目されている中東の“オイルマネー”

ファンドの動きをみると、その経済成長に期待をもちたくなるのも納得できます。

年間20-30%のパフォーマンスをロングオンリ-（株価の値上がり益でパフォーマンスをあげるタイプの戦略）で出せるファンドはそうそうありません。

だからといって、なんでもかんでも、いつでもどこでもエマージングというわけにはいきません。

あくまでご自身の投資目的と目標リターン、許容リスクと照らし合わせ、ポートフォリオの一部に組み込むことで、より効率的な分散投資が図れるのです。組入れ方次第で、ダイヤにも地雷にもなります。今一度初心に還って、ご自身の投資目的とゴールを思い出してみてください。そして足元のポートフォリオを見直してみてください。

最も大事かつ難しいのは買うときではなく、いつ売るかを明確にしておくことです。これは、投資の基本であるロスカットにも通じます。購入簿価では無く、常にご自身の資産の時価総額を意識し、一定の目減りに対しての適切な措置を講じること、これが資産を効率よく増やしていくポイントになります。やりっぱなしはいけません。折に触れて申し上げているPlan、Do、Check、Actionを心がけましょう。そしてそのお手伝いをさせていただくのが、私共の役割だと考えています。

食わず嫌いで見向きもしなかった方、食べ過ぎて乱高下のスリルに疲れた方、是非お気軽にご相談ください。

 

 

２．ファンド情報

○MAN　社　新「米ドル建て、ユーロ建て　満期時元本確保型　ヘッジファンド」募集中

全号でもお知らせのとおり、MAN　社の新しい元本確保型シリーズです。募集締切は6月初旬。

メインの“トレンド・フォロー運用”の基幹プログラムAHLに７５．０％投資、“マルチ・マネージャー”で運用を行うポートフォリオに同じく７５．０％分散投資を行います。採用されているプログラム（ファンド）構成は以下の通りです。

 

トレンド・フォロー（基幹プログラムAHL）　　　 　 　７５．０％

マルチ・マネージャー　イベント・ドリブン　　　　　　３０．５％

　　　　　　　　 アジア・エマージング市場　　　　　　１８．５％

　　　　　　　　　  環境・エネルギー市場　　　　　　１０．５％

　　　　　　　　　    　　　コモディティーズ　　　　　　１０．０％

　　　　　　　　　　　　　　　　　　ヘルスケア　　　　　　５．５％

その他概要は下記のとおりです。

最低申込み金額：USD、EUR　50,000

償還：2020年12月31日

目標収益率　　　　    １０％以上

目標標準偏差　　     １１−１４％

運用シミュレーション  年率複利収益率１２．５％、年率標準偏差１２．５％(2003/10-2008/02)

購入手数料：なし

早期解約手数料：2010年6月30日まで　　純資産額の4％

　　　　　　　　　　　2012年6月30日まで　　　　　　　　　　　2％

　　　　　　　　　　　2014年6月30日まで　　　　　　　　　　　1％

 

満期時に、クレディスイスインターナショナル（Ｓ＆Ｐ格付け　ＡＡ−）の元本保証が付いており、今までのシリーズ同様運用結果が良いときに、利益の一部が元本に組み入れられる「満期時元本逓増機能」がついています。

詳しくはお問い合わせください！！！

 

○MAN　社　新ファンドリリース予定（極秘！！！）

６月上旬、MAN社より新しいファンドがリリースされます。詳細はまだ申し上げるわけにはいかないのですが、基幹ファンドであるAHLを個人向けにアレンジした内容になります。しかも元本確保型。償還も従来のものよりかなり短く設定される予定です。ご期待ください。

 

○.FPI社Premier、新ボーナスレート適用期間開始

積立投資商品のPremierですが、通常のボーナスレートに加え、特別ボーナスレートが加算される、お得なサービスが新たに始まりました。今回は、6月末申込み分までの適用になります。

前回までの、創業175周年記念特別ボーナス時と条件が異なっておりますので、詳しくはお問い合わせください！！！

 

3．メイヤーセミナーのご案内（速報）

 

ご好評いただいておりますセミナーですが、次回は６月２６日（木）、２７日(金)いずれか或いは両日、海外のファンド会社（１社或いは２社）から講師をお招きして行う予定です。前回同様、ビジネスパートナー向けセッションも考えております。詳細固まり次第、号外でご連絡いたします。

 

４．お知らせ．．．タイランドバンキング、現地視察ツアーについて

 

「タイのランドバンキング現地視察、体感ツアー」

ですが、おかげさまで現在１５名のご参加が固まっております。今月一杯を目処に一旦締め切らせていただきますので、ご希望の方はお早めにお知らせください。御質問等のご紹介はお気軽にいつでもご連絡ください。

 

日程ですが、

 

7月18日（金）-21日(月)

 

をコアの日程と考えております。（RST本社訪問される方は、２１日夜行便、或いは２２日帰国）

実 はこの時期は、タイの連休とも重なり、また最近注目度も高まっていることから、国内線の予約が困難になることが予想されるそうです（現地パンダバス社情 報）。また人数が思ったより増えそうなので、飛行機ではなく、バスを借り切って、現地までの交通事情、風景をご確認いただきながら移動する方向で現在調整 中です。

燃料費が当初の想定外のコスト増（約３万円強）となっており、全体予算をできるだけ抑えるように調整しておりますが、当初目処の１０万円は超えてしまう可能性が強いことを予めご了承ください。

 

本号で節目の10回目。内容にあまり進歩が無く、申し訳ございません。皆様の率直なご意見、ご感想等頂戴できれば、幸甚です。引き続きご指導よろしくお願いいたします。

 

今宵は女子バレーを応援して、エネルギーを分けてもらいます！

 

次号は６月４日、新月の夜にお届けいたします。

次回もお楽しみに。